เล่นไพ่ออนไลน์ฟรี :นักลงทุนตัดวงจรสามารถใช้หนี้ได้

เวลา:2019-08-08
author:伍聩阶

CHICAGO (รอยเตอร์ส) - ในช่วงเวลาแห่งความหายนะทุกผลงานต้องการชุดเบรกเกอร์วงจร

และในขณะที่สภาคองเกรสเร่งไปสู่สิ่งกีดขวางเพดานหนี้มันเป็นความคิดที่ดีที่จะพิจารณากองทุนการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) แบบผกผันที่เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับดัชนีหุ้นและตราสารหนี้

อุปสรรค์ที่สำคัญครั้งแรกคือ 17 ตุลาคมเมื่อกระทรวงการคลังจะต้องมีอำนาจในการขายตราสารหนี้มากขึ้น - หรือผิดนัดภาระหน้าที่ของมัน จะเป็นเช่นไรหากตลาดได้รับผลกระทบจากวอชิงตันไม่สามารถบรรลุมติในเรื่องการคลังได้ หากผู้ค้าเชื่ออย่างแท้จริงว่าสภาคองเกรสจะไม่จ่ายหนี้มากขึ้นเพื่อชำระค่าใช้จ่ายมันมีอยู่ในชั้นวางแล้วซึ่งจะส่งอัตราดอกเบี้ยในตั๋วเงินคลังที่พุ่งสูงขึ้น

คุณสามารถป้องกันความเสี่ยงทางการเมืองได้หลายวิธีด้วย ETF แบบผกผัน สิ่งที่ควรพิจารณาอีกประการหนึ่งคือ ProShares Short 7-10 ETF Treasury ซึ่งจะได้รับหากพันธบัตรอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น (และราคาลดลง) ในช่วงปีที่ผ่านมาจนถึงวันที่ 4 ตุลาคมกองทุนเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับผลตอบแทนติดลบ 1.7% สำหรับดัชนีผลตอบแทนรวมของ Barclays US Aggregate Bond Total Return ซึ่งเป็นตัวแทนของตลาดตราสารหนี้ในสหรัฐฯ กองทุนคิดค่าธรรมเนียม 0.95 เปอร์เซ็นต์สำหรับค่าใช้จ่ายประจำปี

แน่นอนการต่อสู้เพดานหนี้จะทำอะไรได้มากกว่าการกดราคาพันธบัตรและทำลายความเชื่อมั่นในเครดิตของรัฐบาลสหรัฐ มันจะทำลายเศรษฐกิจสหรัฐอย่างรุนแรง รัฐบาลจะต้องลดค่าใช้จ่ายลงอย่างน้อยหนึ่งในสาม นั่นหมายความว่าทุกคนจากผู้รับเหมาป้องกันไปถึงผู้รับประกันสังคมจะต้องรอการตรวจสอบของพวกเขา ภาวะถดถอยอื่นอาจถูกกระตุ้น

Jack Ablin ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ BMO Private Bank ในชิคาโกกล่าวอย่างเปิดเผยว่า:“ ในที่สุดธุรกิจตามปกติจะได้รับการฟื้นฟูและตลาดหุ้นจะฟื้นตัวในที่สุดการปิดตัวลงร้อยละ 18 ของเศรษฐกิจของเราจะเป็นเครื่องหมาย การผิดนัดชำระหนี้จะส่งผลให้ประเทศชาติกลายเป็นธุรกิจการเงิน”

ตลาดหุ้นจะรู้สึกเจ็บปวดอย่างที่สุดในที่สุด วิธีหนึ่งในการป้องกันความเสี่ยงคือ ETF ของหมีอเนกประสงค์, ตลาด Direxion Daily Total Bear 1X ETF ติดตามประสิทธิภาพย้อนกลับของดัชนี MSCI US Broad Market และคิดค่าใช้จ่ายร้อยละ 0.67 ของสินทรัพย์เป็นประจำทุกปี เนื่องจากหุ้นสหรัฐที่วัดโดยดัชนี S&P 500 มีปีที่ดี - เพิ่มขึ้น 16% ถึง 4 ตุลาคม - กองทุนหมีลดลงเกือบร้อยละ 19 ถึง 4 ตุลาคม

แนวทางที่นุ่มนวลกว่าการตัดทอนดัชนีก็คือการมีพอร์ตโฟลิโอที่มีการป้องกันความเสี่ยงอยู่แล้ว

กองทุนรวมพอร์ตถาวรนี้ถูกออกแบบมาสำหรับผู้ที่มีความกังวลใจที่ไม่ต้องการขายหุ้นหรือพันธบัตรสหรัฐมากเกินไป พอร์ตการลงทุนประมาณหนึ่งในสามอยู่ในหุ้น หนึ่งในสี่ของทองคำแท่งและเงินและเหรียญ; ร้อยละ 27 ในพันธบัตรและเงินสดที่เหลือ คิดค่าใช้จ่ายร้อยละ 0.69 สำหรับค่าใช้จ่ายประจำปี

เนื่องจากกองทุนถาวรทั้งหมดมุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์ของ Circuit Breaker จึงไม่เป็นผลดีนักเมื่อหุ้นสหรัฐทะยานขึ้นและทองคำร่วงลงซึ่งเป็นกรณีส่วนใหญ่ของปี มันลดลง 3% ในปี 2556 ถึง 4 ตุลาคมกองทุนนี้สูญเสีย 8 เปอร์เซ็นต์ในปี 2551 เมื่อหุ้นลดลง 37%

การวัดความผันผวน

Wall Street รู้สึกกังวลน้อยกว่า Main Street มากเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการเริ่มต้น - ในขณะนี้ แต่ถ้าคุณต้องการรักษาเงินต้นและคุณต้องพึ่งพาพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อหารายได้เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องดูดัชนี CBOE VIX ซึ่งเป็นมาตรวัดความผันผวนของหุ้นรายวันเพื่อดูว่าตลาดมีปฏิกิริยาอย่างไรต่อวอชิงตัน

หลังจากที่พุ่งแตะระดับสูงสุดของปีที่ 22 สู่ต้นปีดัชนี VIX ลดลงครึ่งหนึ่งในเดือนมีนาคม แต่นับตั้งแต่ปีนขึ้นไปสูงกว่า 18 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ถึงกระนั้นตัวเลขเหล่านี้ก็ไม่ได้น่ากลัวเท่าไหร่เมื่อเทียบกับปี 2008 เมื่อ VIX แตะ 80

อย่างไรก็ตามนั่งลงและดูว่าคุณจะได้รับบาดเจ็บมากที่สุด คุณมีความเสี่ยงสูงสุดที่ไหน? หากพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นพันธบัตรส่วนใหญ่คุณจะต้องปกป้องตนเองจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

โปรดทราบว่าข้อเสียเปรียบหลักที่มี ETF แบบผกผันคือประสิทธิภาพจะเป็นลบเมื่อตลาดที่พวกเขาสะท้อนอยู่ในแดนบวก พวกเขาควรได้รับการยกย่องให้เป็นประกันภัยพิบัติและไม่ใช่การลงทุนที่สำคัญ

นอกจากนี้ควรระวังด้วยลูกพี่ลูกน้อง ETF ที่มีเลเวอเรจซึ่งจะช่วยให้คุณได้รับสองถึงสามครั้งหากดัชนีที่เฉพาะเจาะจงลดลง พวกเขาไม่ใช่สำหรับนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์และควรซื้อด้วยการ จำกัด การหยุดการขาดทุนผ่านนายหน้าของคุณ รู้ว่าคุณจะเสียยานพาหนะอันตรายเหล่านี้ไปเท่าไหร่

ไม่ว่าคุณจะเลือกเส้นทางแบบใดอย่าคิดว่าคุณจะสามารถกำหนดเวลาที่ตลาดหรือวอชิงตันจะทำได้ โอกาสที่คุณจะคาดเดาได้ไม่ดีและเสียเงิน นักลงทุนส่วนใหญ่อยู่ในช่วงท้ายของเกมและแม้กระทั่งในภายหลังเพื่อกลับเข้ามาอีกครั้งเมื่อตลาดฟื้นตัว

(ผู้เขียนเป็นคอลัมนิสต์ของรอยเตอร์สความคิดเห็นที่แสดงออกมาเป็นของเขาเอง)

ติดตามเราได้ที่ @ ReutersMoney หรือ แก้ไขโดย Lauren Young และ Kenneth Barry

มาตรฐานของเรา: